ぶっちゃけ会計のことがまったくわかりません(3)
概要
コレの続き、今度はB/S*1。
知識ゼロでもサクッと決算書を読めるようになろう(2)
今回はバランシートに関する内容。
企業の「体質」が見えるバランスシート
左右で「資産：負債+純資産」を表示し、合計値が同じになる。
- 資産
会社が保有する資産の総額と、内訳がざっくり分かる資料。
種類を勘定科目(現金、商品、建物等)で表す。 - 負債/純資産
- 負債: 社外から借りている資産
- 純資産: 返済不要な会社の持ち物
B/S には会社の体質が出る…人間の体質改善が即座に出ない様に、会社も劇的に変わることが中々ない部分。
なぜ？左右がバランスする理由
「資産-負債＝純資産」なので、右辺移動するだけで「資産＝負債＋純資産」となるから。
純資産には「利益剰余金」が存在する。
- 利益剰余金: P/L 上の最終的な利益「税引後当期純利益(もしくは損失)」を B/S に持ってきて、前年までの利益剰余金に合算したもの
例えば
- PCを購入した: 現金資産は減ったが、同額のPCという資産が増えるので、バランスシート上は左右バランス変わらず。
- 光熱費を払った: 現金資産（左辺）が減るのと同時に、右辺も純資産(利益剰余金)が減るので、バランスシート上は左右バランス変わらず。
こんな感じで左右のバランスが取れるので、バランスシート。
「資産」の中身を見てみよう
資産の分類
- 流動資産
短期で手放す資産。1年以内に動く資産のこと。
売掛金*2、現金、商品、棚卸資産(原材料等) - 固定資産
- 有形固定資産
建物や土地、車両など。 - 無形固定資産
ソフトウェア、商標権、特許等 - 投資等
名前の通り
- 有形固定資産
- 繰延資産
支出の効果がその支出の日以後1年以上に及ぶもの。
会社設立時にかかった創立費や、営業開始までに支出した開業費など
「負債」と「純資産」を見てみよう
※ 新株を発行すると、新株予約権は減少するが、権利行使の払込金が入るので、資本金となる。この辺 に詳細があった。
株主や資本家は運命共同体
株主や投資家から集めた金は、「純資産」に入る。
会社的には、株主から集めた金に「返済義務」はない。
ただし経営者は「配当」だったり「株価を上げる」等の還元できるよう努力する必要がある。
…というかそれが無ければだれも株を買ってくれない。
「債務超過」ってどういう状態？
資産を全部売り払っても、負債が返せない状態のこと。
バランスシート上では、左右のバランスは取らなければならないので、例えば
- 資産(バランスシートの左側) 10 億
- 負債12億
- 負債 10 億分
- 負債 2 億 + 純資産(利益剰余金) -2 億
の様に計上されることになる。
「債務超過→倒産」と思われがちだけど、即座にそうなるわけではない。
債務超過の状態でも営業を続ける…所謂「自転車操業」状態を意味する。
上場企業なら、1年続くと上場廃止になったりはする。
※ 債務超過(借金の方が、個人総資産より多い状態)という意味では、住宅ローンとかも債務超過と言える。なにせ、住宅価格が購入時金額で売れることは稀なので…。ただし、住宅ローン金利は安いので、敢えて一括で払わず住宅ローンを組んで投資している人もいるので、債務超過してない人もいる。
ニュースでたまに見る「のれん」ってなに？
企業の目に見えない収益力を「のれん」と表す。無形固定資産に分類される。
M&A したときの買収価格と、買収された企業の純資産の「差」等のこと。
日本の会計基準では、のれんに関して「20年以内の検討割で償却する」と決められている。
買収時の暖簾が5億なら、毎年 2500 万づつ資産価値が下がり、20年後にバランスシートから消えることになる。
一方、IFRS*3では、毎年企業狩の見直しがあるので、買収企業の価値がないと判断されると突然 0 扱いもあり得るという…。
所感
インデックス投資家なんで、FRB のバランスシートとかちょくちょく眺めてたので、違和感は沸かないですね。
（金融政策とか、国の財政関連なので、企業のとはまた違いますが、金融緩和で作ったバランスシートの膨れ方をどう解消するとか、経済指標には大分影響がある）
企業のバランスシートを見ると、現在の状態が見えてくる…健康診断と言って良いかもしれない。
これで個別株も内容が読みやすくなった感がありますね。
